如何正确看待分红保险，它靠谱吗

​　　现在很多人都喜欢买保险，第一是为了保障，第二是为了那分红，现在很多人都喜欢有病可以拿钱治疗，没病可以拿分红的保险产品，这种产品看似是好的，但是要知道，这种保险是有风险的，我们称这种保险交分红保险，我们一起阿里了解一下分红保险的由来。

　　1、分红保单的来源

　　分红保单是保单持有者的非保证分红保险合约。保单持有人和保险公司将按照一定比例分享保险公司的保险业务所取得的利润（即“可分配盈余”）。

　　分红保单自18世纪以来一直存在。 1762年，着名的公平人寿保险协会成立于伦敦。历史上的第一个精算师威廉·摩根对公平生活业务进行了精算评估，发现公平生活中有一些高额的保费向保单持有人收取，导致公司业务运营出现大量盈余。 

　　威廉·摩根据认为，保险公司赚取如此多的利润是不公平的，因此他们尝试使用各种方法将保险公司的部分营业利润“返还”提供给保单持有人，包括一套“复归红利系统”，今天我们称之为“英式分红”。

　　为了“与保单持有者分享营业利润”，它是分红保单的“初心”。

　　2、风险的“不确定性”

　　让保险公司感到“恐惧”。

　　保险公司的性质是一家经营风险的公司，但风险最大的特征是“不确定性”。因此，保险公司很难准确预测某种风险的概率和潜在损失，特别是对于几十年内可能出现的风险。

　　例如，近年来中国甲状腺癌的发病率呈上升趋势，导致重大疾病保险的实际风险明显高于预期，很多保险公司都很惨；例如，自1996年以来，中国中国人民银行八次降息，一年期定期存款利率从10.98％下降至1.98％，导致使用高预定利息（如8％、9％）的保险公司保险产品价格出现严重的“利润损失”。

　　保险公司对未来的恐惧几乎完全归因于“风险不确定性”。

　　因为一旦未来风险的实际情况偏离保险公司的初始预期，可能会导致保险公司赔钱。保险公司在定价产品时面临同样的挑战：

　　“我希望该公司能够收到保费以支付未来的理赔支出，但同时希望将价格设定得更低，以使产品更具竞争力。”

　　但聪明的你会发现“保费充足”与“有竞争力”实际上是矛盾的。

　　为了“保费充足”，保险公司需要考虑未来未知风险并采用更“保守”的定价策略（即采用更高的疾病发生率或采用更低的预定利率）。

　　这样的定价将导致更高的保费偏高，或者收益率偏低，这将影响保险产品的竞争力。

　　中国内地大型保险公司主要采取保守的定价策略。

　　为了保持“竞争力”，保险公司将通过更“激进”的定价策略拼命压低价格去打价格战。

　　但是，保险公司的价格战的危险是显而易见的，因为保险赔付将来会发生，而一旦发生相对严重的“未知风险”，保险公司将承担巨额亏损。

　　中国内地许多中小型保险公司采取了激进的定价策略。但是，有没有办法让保险产品“保费足够”和“竞争力”？有，那就是使用“保单分红”。

　　3、保单分红原理

　　虽然分红保单是在“利润共享机制”上开发的，但现在保险公司都热衷于推广分红保单，但他们希望与保单持有者“共享亏损”。

　　当保险公司开发分红保险时，它将根据一组“保守估计”定价，这将导致更高的保费水平，这相当于在“最优估计”的上面加了一层“保费垫子”。

　　通过这种方式，一旦未来存在“未知风险”，保险公司可以使用这个“保费垫”来吸收损失并实现“保费足够”的目标。

　　但是，如此高的保费水平不会过度影响分红保险产品的竞争力，因为一旦没有严重的“未知风险”，保险公司将通过产品运营产生的大部分额外利润。分红形式返还给出了保单持有者，同时实现了“竞争”目标。

　　因此，对于具有相同保险责任的保险产品，一个具有分红，一个没有分红，并且两个不能放在一起比价格的。因为分红保险在定价时对被保险人的保费超额收费，所以自然会花费很多。

　　由于分红保险将在后期以分红的形式向保单持有者提供保费，并且可以减少保险公司运营的波动，实际上对于保单持有者和保险公司来说是“双赢”的情况。

　　4、保单分红的来源

　　如前所述，分红保险可以生成分红，主要是因为分红保险在保费上过度加载了一层“保费 m垫子”。

　　但是，在实际业务运营过程中，保险公司仍需要弄清楚“可分配盈余”的原因是什么。

　　一般而言，“可分配盈余”主要是由以下几个原因引起的：

　　死差：保单实际保障理赔支出低于预期；

　　利差：保单实际投资回报率高于预期；

　　费差：保单实际相关费用低于预期；

　　退保差异：客户退保保单产生的实际收入高于预期；

　　其他差异：其他因素造成的实际收入高于预期。

　　应该注意的是，“可分配盈余”不是保险公司的利润，而是保单持有人为了购买分红保单的保费部分而产生的“额外利润”。

　　对于香港分红保险保单的大部分储蓄性质，投资收益（即利差）是影响分红的最重要因素之一，而分红保单则采用长期“投资平滑机制”进行投资来稳定的保单投资回报率。所以说保险的分红就是这么来的，香港保险也是如此，知识香港保险做的会比内地的更加成熟一点，毕竟人家的起步点比我们早很多，规则也比较稳定。